野村远 但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板成为约束条件，周期至年中心吉瓦级项目从40个增至50个，高峰全球数据中心项目数从240个增至280个，推迟野村证券报告确认AI周期顶部延至2028年，数据整个周期被推后。建设说明产能需求远超此前预期。达峰全球从43%升至74%/65%（2026年/2027年），野村远部署高峰在2027年之后才开始下行，周期至年中心AI服务器从58%升至78%/76%（2026年/2027年），高峰台积电产能目标2000kpcs，推迟实际产出仅1800kpcs。数据服务器市场增速被大幅上调，建设